«از کنار تراکنش 36 همتی بازار بی‌تفاوت عبور نکنید !!»  

پیش‌بینی بازار ...

بورس24 : معاملات سومین روز هفته در یک تقابل دیدنی و جذاب بین معامله‌گرانی که عرضه‌های ناشی از تنش جدید میان ایران و اسرائیل را فرصت خرید می‌دیدند با فروشندگانی که ترس از شعله‌ور شدن آتش جنگ داشتند، آغاز شد. در زمان کشیدن شدن سوت آغاز معاملات، آرایش بیش از 10 همت صف تقاضا در برابر 6 همت صف فروش را داشتیم. انصافا فضا هم با وجود سلسله اتفاقاتی که از شامگاه یکشنبه تا پیش از گشایش بازار دوشنبه رخ داده بود، جالب و قابل قبول بود و حتی با گذر از دقایق نخست تحرکات خوبی در برخی از نمادهای لیدر و مورد توجه صورت گرفت اما در نیمه دوم بازار به‌خصوص در یکساعت پایانی، با شنیدن صدای چند انفجار و موشک در جنوب و غرب پایتخت، مجددا عرضه‌ها شدت گرفت و در نهایت بازار با 10 همت صف فروش به کار خود خاتمه داد.

البته نمی‌توان از پابرجا بودن 5 همت صف تقاضا در طیفی از نمادهای بشدت ارزنده آنهم زیر بمباران دشمن بی‌تفاوت گذشت و در مجموع باید گفت که بازار دیروز، یک تقابل سنگین بین معامله‌گران خوش‌بین و بدبین بود که منجر به ثبت رکورد حدود 36 همت دادوستد سهام بین خریداران و فروشنده‌ها شد ... ! در بازار دوشنبه برای اولین بار از زمان خاتمه یافتن جنگ 40 روزه، خروج پول 7 هزار میلیارد تومانی از سوی معامله‌گران حقیقی رقم خورد که انصافا عدد بزرگی است. شاخص کل 1.5% و شاخص هم‌وزن نیز 1.3% کاهش ارتفاع را تجربه کردند.

انصافا بازار دیروز زیر بمب و موشک عملکرد جالبی داشت و تقابل بین دیدگاه معامله‌گران باعث شد تا ارزش معاملات رشد جدی 150 درصدی را ثبت کند. بازار از یکسو ترس از جدی شدن جنگ و آسیب به زیرساخت‌ها آنهم درست روی محدوده مقاومتی شاخص را داشت و از سوی دیگر قیمت‌های جذاب و اظهارات خاص ترامپ را در ذهن خود مرور می‌کرد. رئیس‌جمهور آمریکا صبح روز گذشته اعلام کرد که در این جنگ هیچ نقشی نداشته و امیدوار است تا روز چهارشنبه با مقامات تهران به توافق برسد ! البته اعتباری به صحبت‌های این مردک دمدمی مزاج نیست اما به هر جهت این اظهارات شتاب‌زده نشان می‌دهد که او بشدت به دنبال خروج از این مخمصه است اما یار هار او هر کجا که بوی توافق حس کند، دست به خرابکاری می‌زند ... !

بازار دیروز در عین اینکه یک خروج پول جدی را رقم زد اما از دید ما فرصت خوبی را برای معامله‌گرانی که آماده خرید و حضور در بازار بودند فراهم کرد. انصافا ارزش معاملات 36 هزار میلیارد تومانی شاید در بیان ساده باشد اما چنین تراکنشی در یک تایم معاملات 210 دقیقه‌ای بسیار عجیب و در عین حال جذاب و چشم‌نواز است و نشان می‌دهد که اگر کار به جاهای باریک نکشد، جریان پولی خوبی پشت بازار است و از همین نقاط می‌توانیم یک موج صعودی دیگر را تجربه کنیم ! به زبان ساده‌تر باید گفت که اگر ترس بازار از این تنش جدی بود، به جای چنین حجمی در معاملات، صفوف فروش سنگینی شکل می‌گرفت ...

به نظر می‌رسد تنش‌های ژئوپلیتیک برای فعالان بازار تکراری شده. اگرچه نمی‌توان اثرات مستقیم این رویدادها را بر ریسک سیستماتیک انکار کرد، اما سطح واکنش‌های هیجانیِ فروشندگان به‌شکل معناداری کاهش یافته است. گویی بازار با رسیدن به نوعی «تاب‌آوری استراتژیک»، نسبت به شوک‌های نظامیِ مقطعی، واکسینه شده و دیگر اجازه نمی‌دهد متغیرهای غیراقتصادی، فرمانِ روند معاملات را در دست بگیرند. این سطح از مشارکتِ خریداران ثابت می‌کند که موتور نقدینگی در بازار روشن است و تقاضا، ترسی از ریسک‌های سیاسی ندارد.

با این حال، وقتی در دلِ چنین جوِ مثبتی قرار داریم، نباید از واقعیت‌هایِ نموداری غافل شد؛ چراکه هوشمندی در بازار، تنها به معنایِ ورودِ به موقع نیست، بلکه به معنایِ تشخیصِ دقیقِ گره‌های فنی است که می‌تواند مسیرِ نقدینگی را به چالش بکشد. اگر گزارش روزهای اخیر ما بر محورهای بنیادی و حساسیت‌های سیاسی می‌چرخید، امروز باید از عینکی دیگر به بازار نگاه کرد؛ عینک تکنیکال. در بازارِ این روزها، وقتی رشد شتاب می‌گیرد، شاخک‌های معامله‌گران هم نسبت به اخبار حساس‌تر می‌شود. با این حال، باید به این ایستادگی بازار در برابر حواشیِ سیاسی، به دیده احترام نگاه کرد؛ بازاری که نشان داد نسبت به سیگنال‌های منفی دیگر مثل گذشته رفتار نمی‌کند و می‌تواند روند متفاوتی را در پیش بگیرد.

اما نقطه عطف تکنیکال اینجاست: بسیاری از اهالی فن، محدوده 4.5 میلیونی شاخص را سقفِ سنگین و چالش‌برانگیزِ شاخص می‌دانند. بخشی از بازار منتظرند ببینند آیا در این ناحیه، خریدارانِ پرقدرت عقب‌نشینی می‌کنند یا خیر. با این وجود، دیدگاه ما کمی متفاوت است؛ وقتی شاخص هم‌وزن با چنین مهارتی از موانع پیشِ ‌رو عبور می‌کند، شاخص کل نیز می‌تواند همان مسیر را با سرعت کمتر طی کند. در واقع، این عبور از سقف، تنها یک چیدمانِ نموداری نیست، بلکه یک «تغییر فازِ روانی» برای کل بازار است. نکته کلیدی برای سهامداران این است که اسیرِ ترس‌های کاذب نشوند. منطق خرید، تغییر نکرده است؛ حتی در صورت اصلاح ۵ تا ۱۰ درصدی، همان نقاطِ حمایتیِ جذاب دوباره احیا خواهند شد. بنابراین، در عین اینکه قبول داریم در دوره تشدید تنش‌ها کار کردن در بازار پرریسک است اما معتقدیم که این جریان پول تازه‌وارد مانعی برای افت جدی بازار خواهد بود.

اما یک هشدار جدی: از این نقطه به بعد، دورانِ رشدِ فله‌ای بازار تمام شده است. از اینجا به بعد، «تشخیص» مهم‌تر از «تصمیم» است. نمادها راه خود را از هم جدا خواهند کرد؛ حتی در گروه‌های پیشتاز، تفاوتِ بنیادینِ شرکت‌ها نمایان خواهد شد. استراتژی ما شفاف است: پتانسیل بازدهی در بازار سهام با وجودِ ریسک‌های موجود، همچنان برتریِ معناداری نسبت به بازار دارایی‌های امن مانند طلا و مسکن دارد. به جای گره زدنِ سبد سهام به نوساناتِ هر روزه، رویِ گزینه‌هایی تمرکز کنید که حتی زیر بارِ اخبار سیاسی هم، گزارش‌های عملکردشان حرفی برای گفتن داشته باشد. راهِ سودسازی از اینجا به بعد، نه در صف‌های خرید و فروش، بلکه در تفکیکِ دقیقِ سره از ناسره است.

در نهایت، آنچه در روزهای پیشِ‌رو اهمیت دارد، «صبرِ استراتژیک» است. بازار در حال پوست‌اندازی است و نوساناتِ احتمالی در نزدیکی سقف‌های تکنیکال، تنها غربالی برای جدا کردن معامله‌گرانِ نوسان‌گیر از سرمایه‌گذارانِ هوشمند خواهد بود. به‌جای دنبال کردنِ جریانِ اصلیِ هیجانات، بر تحلیلِ صورت‌های مالی و قدرتِ سودسازیِ شرکت‌ها تمرکز کنید. نمادهایی که در این فضای پرچالش، بازدهیِ خیره‌کننده‌ای از خود نشان می‌دهند، همان دارایی‌هایی هستند که در بلندمدت سبد شما را بیمه می‌کنند. یادآوری می‌کنم که بیشترین سودها، نه در آرامشِ مطلق، بلکه در همین روزهایِ پرتردید و در قلبِ همین چالش‌هایِ کوتاه‌مدت نهفته است.

اما برای امروز به نظر بازار آرام‌تر و در عین حال کم‌حجم‌تری را داشته باشیم. بازار دیروز با سرخ‌پوشی 80% نمادها خاتمه یافت. بنابراین طبیعتا امروز را با فشار عرضه استارت خواهیم زد اما به نظر می‌رسد در نیمه دوم معاملات رفته‌رفته طرف تقاضا سر و شکل بهتری بگیرد ...

جدول بررسی آخرین وضعیت شاخص‌ها، بازار، نوسانات بازارهای جهانی و منحنی ارزش معاملات :

سر تیتر خبرهای سیاسی و اقتصادی – اخبار و شایعات بازار :  

* رویترز: دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، گفت: حملات جدید اسرائیل و ایران بر مذاکرات صلح دولت او با تهران تأثیری نخواهد گذاشت و گفت بنیامین نتانیاهو، نخست وزیر اسرائیل، «حرف اول را نمی‌زند».

* قرارگاه مرکزی حضرت خاتم‌الانبیا (ص): توقف عملیات نیروهای مسلح اعلام می‌گردد؛ اما تاکید می‌شود که در صورت تداوم تجاوزات و شرارت‌ها، از جمله در جنوب لبنان، اقدامات بسیار شدیدتر و کوبنده‌تر از قبل در راه خواهد بود.

* ادعای لارنس نورمن خبرنگار وال استریت ژورنال: پیش‌نویس قطعنامه آمریکا برای نشست این هفته شورای حکام آژانس بین‌المللی انرژی اتمی (IAEA)، که کشورهای اروپایی (E3) چندان مشتاق آن نبودند، اصلاح شده و به گفته منابع، اکنون به قطعنامه مشترک سه کشور اروپایی و آمریکا تبدیل شده است. بنابراین به احتمال زیاد تصویب خواهد شد. بر اساس برداشت من، فشار آمریکا برای ارجاع فوری پرونده ایران به شورای امنیت سازمان ملل، به عنوان یک مصالحه، از قطعنامه حذف شده است.

* یک منبع آگاه به فارس گفت: در صورت ادامهٔ حملات به زیرساخت‌های انرژی، کلیه تاسیسات نفت و گاز مرتبط اسرائیل، آمریکا و هم‌پیمانانشان از جمله تاسیسات انرژی منطقه‌ای هدف نیروهای مسلح ایران است.

* سخنگوی وزارت خارجه: ادعای مصادره دارایی‌های مسدود شده ایران به نفع کشورهای منطقه مضحک است. بقائی در واکنش به ادعای پذیرفتن شرط خروج اورانیوم از ایران گفت: مذاکرات بر خاتمه جنگ متمرکز است و درباره جزئیات ابعاد برنامه‌ هسته‌ای از جمله ذخیره اورانیوم صرفا گمانی‌زنی رسانه‌ای است. در مورد جزئیات، مذاکراتی نداشتیم.

* روز گذشته شرکت پتروشیمی کارون ماهشهر مورد تهاجم هوایی و اصابت پرتابه‌های دشمن صهیونیستی قرار گرفت و بخشی از آن آسیب دید.

* قادر معصومی خانقاه گفت: بازار سرمایه طبق روال معمول فعالیت خود را ادامه خواهد داد. مدیر نظارت بر بورس‌های سازمان بورس و اوراق بهادار افزود: در سناریوهای طراحی‌شده، تا زمانی که امکان انجام معاملات و تسویه آن‌ها برقرار باشد، بازار تعطیل نخواهد شد.

تحولات مربوط به صنایع را در بخش ویژه‌های خبری و تحلیلی دنبال کنید.